« On fait des excédents, mais on manque d’argent » : démystifier la liquidité

« On fait des excédents, mais on manque d’argent. »

Cette phrase, entendue régulièrement dans nos organisations, illustre un paradoxe fréquent : une entreprise peut être rentable sur papier, tout en éprouvant des difficultés à payer ses factures. Cette situation, loin d’être rare, révèle l’importance de surveiller ses liquidités.

Pour les entreprises d’économie sociale, les marges sont souvent serrées et les imprévus nombreux, la gestion des liquidités n’est pas un luxe; c’est une question de survie. Au-delà des chiffres dans vos états financiers, il s’agit de vous assurer que vous avez les fonds nécessaires au bon moment pour honorer vos engagements et poursuivre votre mission.

Comprendre la liquidité : plus qu’un simple solde bancaire

La liquidité représente la capacité d’une organisation à disposer d’argent pour faire face à ses obligations à court terme. Outre le solde du compte bancaire, il s’agit des ressources que vous pouvez mobiliser rapidement : encaisse, placements à court terme, comptes clients à encaisser prochainement.

Pourquoi est-ce différent de la rentabilité ?

La rentabilité mesure si nos activités génèrent plus de valeur que leurs coûts sur une période donnée (voir le précédent Regard d’Expert•e•s sur la rentabilité). La liquidité, elle, s’intéresse au moment où l’argent entre et sort de vos coffres. Une organisation peut être rentable, tout en manquant de liquidités si elle paie ses fournisseurs avant d’encaisser les paiements des clients.

Les pièges courants qui menacent nos liquidités

Le décalage entre factures émises et paiements reçus

Entre l’offre de service, la facturation du client et l’encaissement du paiement, vous devez tout de même payer vos employés, vos fournisseurs, votre loyer. Ce décalage peut créer une tension importante sur vos liquidités, même si vos activités sont rentables.

La croissance rapide

Paradoxalement, une croissance rapide peut mettre en péril vos liquidités. Chaque nouveau client ou projet exige des investissements immédiats (embauche, équipement, inventaire) avant de générer des revenus et une augmentation du fonds de roulement nécessaire au décalage soulevé ci-dessus. Plus la croissance est rapide, plus la pression sur la trésorerie est forte.

Les investissements ponctuels importants

L’achat d’équipement, des rénovations, une dépense annuelle importante, sans anticipation ni planification, ces dépenses concentrées dans le temps peuvent vider vos réserves.

La saisonnalité des activités

Pour plusieurs organisations, les revenus varient selon les saisons, alors que les dépenses demeurent relativement stables. Les mois creux peuvent épuiser vos liquidités sans la constitution d’un coussin pendant les périodes fastes. Cette réalité est particulièrement cruciale pour les organisations dépendantes de subventions périodiques importantes.

Comment surveiller efficacement vos liquidités ?

Le budget de caisse et le flux de trésorerie prévisionnel : vos cartes routières

Contrairement au budget traditionnel présentant les revenus et dépenses de façon générale, le budget de caisse détaille quand les entrées et sorties d’argent se produisent, généralement en mois. Le budget de caisse s’intéressera à une période courte (généralement en semaines). D’autre part, faire un flux de trésorerie prévisionnel, étant à plus long terme (généralement en années) permettra d’inclure les flux monétaires dus au financement et à l’investissement. Ces outils permettent d’anticiper les périodes de tension et de planifier en conséquence.

Stratégies pour améliorer vos liquidités

1. Accélérer les encaissements

La gestion efficace des liquidités repose essentiellement sur l’accélération des encaissements. Pour y parvenir, il faut facturer immédiatement après chaque prestation de service pour réduire les délais de paiement. Offrir des escomptes pour paiements rapides (2 % à 3 % pour un règlement sous 10 jours, par exemple) constitue un incitatif puissant améliorant significativement le flux de trésorerie. Il est également important d’établir des politiques de recouvrement, incluant des relances pour éviter les retards de paiement. Enfin, pour les projets d’envergure, exiger des acomptes (30 % à 50 % au démarrage) et des paiements échelonnés permet de financer les opérations avec les fonds du client plutôt qu’avec votre propre liquidité, réduisant ainsi considérablement les risques de l’entreprise.

2. Optimiser les décaissements et planifier les dépenses importantes

L’optimisation des décaissements est essentielle pour préserver sa trésorerie. En cas de problématiques de trésorerie, vous devez commencer par négocier des délais de paiement plus longs avec vos fournisseurs afin de conserver vos liquidités plus longtemps. Étaler les dépenses importantes dans le temps en privilégiant des paiements échelonnés pour les investissements majeurs plutôt que des sorties massives fragilisant votre trésorerie. Enfin, profiter des escomptes pour paiement rapide seulement si votre liquidité le permet : une remise de 2 % est avantageuse si elle ne vous oblige pas à puiser dans vos réserves essentielles ou à recourir à un financement plus coûteux.

3. Adapter notre structure de financement

Une structure de financement adaptée protège efficacement vos liquidités. Envisager une marge de crédit pour gérer les variations saisonnières ou les décalages temporaires entre vos encaissements et décaissements, vous offrant ainsi un coussin de sécurité sans immobiliser inutilement des liquidités en réserve. Tout aussi important, utiliser le financement à long terme pour les actifs à long terme : un équipement qui servira pendant 10 ans doit être financé par un prêt étalé en conséquence. Cela permet de préserver votre trésorerie pour les besoins opérationnels quotidiens et éviter de compromettre votre capacité à payer vos fournisseurs ou vos employés. De plus, les décisions stratégiques doivent systématiquement être évaluées sous l’angle de leur impact sur les liquidités, outre leur rentabilité.

En résumé : la vigilance, clé de la pérennité

Les liquidités sont un enjeu important pour votre organisation. Une rentabilité positive ne garantit pas une liquidité suffisante, et c’est souvent le manque de liquidités, plus que le manque de rentabilité, qui met en péril les entreprises collectives. Surveiller ses liquidités, ce n’est pas faire preuve de pessimisme. C’est faire preuve de prudence et de responsabilité envers vos membres, vos employés et les communautés que vous servez et ainsi vous assurer que votre mission pourra se poursuivre, aujourd’hui et demain.